美股價值投資筆記

前一陣子短期買賣WFC，小賺了一點。不過還真的由於信心不足，這波反彈賺不夠多，沒能做到「撐死膽大的」的地步，這點著實應該檢討 @@

不過最近忙，有一陣子沒看財報了，忽然瞄了一眼wfc的EPS與其它部分，讓我重新估算了WFC的價值。

WFC目前看到的資料是這樣：

禮拜一放假，一連休市了好幾天，星期二一開盤就跳空，盤末SP500殺到789，這雖然不是SP500近一年來最低點，但也打破了它硬撐很久的820左右。照這樣看來，如果明天再給它跌個3%以上，讓SP500迫近新低的話，短期之內要彈可能不太容易。

所以雖然我的GE很想再攤，可是現在情勢還不明朗，把錢放在身邊或是拿去買SDS、SKF比較實在。之前偷買一點SDS，要找機會賣了...

Disney財報於前幾天出爐，不令人意外的下滑了。第一季的獲利下跌了32%，Net Income現在是45 cents per share(詳情可見：http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=ahaKuIA.0lgU&refer=home)。

對我而言，我仍是長期看好DIS，就算是45 cents per share的情況，此公司的價值到是被低估的。依45 cents來算，樂觀的以此乘4，一年EPS還有1.8。用最簡單的算法，EPS*10的話，公司的Fair value也有18塊，更別提之前用其它算法得到更高的fair value了。

一個多月前，我才講過：不買BAC的理由，言猶在耳，BAC果然很給面子，給我從13塊跌到5塊了，算算從13塊的跌幅大概在6成以上...可惜自己資質駑鈍，一直沒能理解賣空&沒開賣空的帳號，不然給它空下去的話...過年的紅包又有了

話說BAC跌到5塊，是不是該買進？我個人的看法還是一樣，除非你搶反彈&知道什麼時候會彈，不然我個人是不跟進的。BAC很有可能會彈，甚至漲超過之前我說的13塊，但是我有更多安全的選擇，沒必要冒這個險。

再者，BAC買美林之後，美林上季虧的那一大筆錢，BAC要怎麼處理，還是個大問題。如果BAC不能再次獲得美國政府的金援，那問題就大了...

前幾天看美股，心裡就一直納悶：美股雖然沒漲很多，可是為什麼漲？整體經濟情況不佳，公司紛紛降預測&砍股利，裁員人數愈來愈多，失業率居高不下。靠著政府補助的汽車業，還不知道能撐多久。美股在漲個什麼勁？